Kik voltak azok a részvények, amelyek a viharban is szárnyalni tudtak?

Az elmúlt években a befektetőknek nem volt könnyű dolguk. 2022-ben magas infláció, kamatemelések, geopolitikai feszültségek és ellátási lánc problémák jellemezték a piacot. Sok részvény árfolyama hevesen ingadozott, és úgy tűnt, hogy a bizonytalanság lesz az új norma.

És mégis: voltak vállalatok, amelyek nemhogy túlélték ezt a kaotikus időszakot, hanem soha nem látott magasságokba emelkedtek. Mi ezekre a cégekre hívjuk fel most a figyelmet – ők a „zavaros idők nagy nyertesei”.

• Celestica – a csendes óriás

Miközben sokan a nagy tech cégekre figyeltek, a kanadai Celestica csendben hatalmas ugrást produkált. Elektronikai gyártási és szerelési szolgáltatásokat nyújt, és az adatközpontok, szervergyártók egyre növekvő igényei hatalmas lendületet adtak neki. Az árfolyama 2022 és 2025 között több mint hússzorosára nőtt. Ez azt jelenti, hogy aki három éve beleszállt, ma mosolyogva nézheti a portfólióját, hiszen a részvényenkénti 10 dolláros ár helyett a vállalat egy papírja napjainkban 220 dollárt ér.

• Super Micro Computer – a mesterséges intelligencia motorja

Az AI-láz egyik legnagyobb nyertese a Super Micro Computer lett. Ők gyártják azokat a szervereket és rendszereket, amelyek az AI-modellek betanításához és futtatásához szükségesek. Ahogy a ChatGPT és más mesterséges intelligencia-megoldások egyre nagyobb teret nyertek, úgy ugrott meg a kereslet a Super Micro termékei iránt – és ezzel együtt a részvényárfolyama is. A Nasdaq-on jegyzett papír 2022. első hónapjaiban mintegy 5 dollárt ért, míg 2024. közepén volt olyan időszak, amikor 110 dolláros árfolyam felett zajlott a kereskedés. Mára ezen előny némiképp olvadt, de a befektetők a jelenlegi, több mint tízszeres árfolyammal sem lehetnek elégedetlenek.

• Palantir Technologies – a „láthatatlan kéz” az adatok mögött

A Palantir régóta dolgozik az amerikai kormányzati és nagyvállalati adatprojekteken, de a vállalat a 2023–2025 közötti időszakban új lendületet kapott. Az AI beépítése a platformjaiba olyan hatékonyságot hozott, amely nem csak a gazdálkodási, hatékonysági mutatókat javította, hanem a vállalat értékét is jelentősen emelte. A befektetők megértették: aki uralja az adatot, az uralja a jövőt. Nem véletlen, hogy a Palantir árfolyama a vizsgált időszakban közel nyolcszorosára ugrott.

• Constellation Energy és Vistra Energy – az energiaátmenet bajnokai

Miközben a világ a fenntarthatósági célok elérésén dolgozik, ezek a cégek biztosították a szükséges energiát – tisztábban, hatékonyabban, okosabban. Az energiaárak ingadozása és a zöldátmenet nem fékezte őket, épp ellenkezőleg: felértékelte a szerepüket. Árfolyamuk az egyik legnagyobb nyertese volt a 2022–2025 közötti időszaknak, több száz százalékos emelkedést produkálva.

• akiről már sokat írtunk: NVIDIA – a jövő chipgyártója

Ha mesterséges intelligencia, akkor NVIDIA. A vállalat GPU-i lettek az AI-forradalom alapkövei. Mindenki, aki nagy nyelvi modellt, képgeneráló AI-t vagy autonóm járművet fejleszt, az NVIDIA megoldásaira támaszkodik. Ez a kereslet az árfolyamot is az egekbe repítette – közel ötszörösére nőtt 2022 óta.

De mi mit tanulhatunk a nagy nyertesektől?

Ezek a cégek mind közös mintázatot mutatnak. A jövő trendjeire építettek: AI, adatközpontok, zöldenergia. Innovatívak és rugalmasak voltak, így gyorsan alkalmazkodtak a változó környezethez. Erős fundamentumokkal rendelkeznek, vagyis bevételük, nyereségük és cash flow-juk is támogatja az árfolyam-emelkedést. De fontos látni: a nagy emelkedést mindig kockázat is kíséri. A magas értékeltség miatt egy gyengébb negyedév is jelentős korrekciót hozhat.

A 2022–2025 közötti időszak megmutatta, hogy válságok idején is lehet kiemelkedő hozamot elérni – ha felismerjük a hosszú távú trendeket. Nem kell minden „hype” után rohanni, de érdemes figyelni azokat a szektorokat, ahol a világ valóban változik.A mi tapasztalatunk szerint a siker kulcsa a tudatosság, a diverzifikáció és a fundamentális elemzés. A zavaros idők ugyan mindig hoznak kockázatot, de egyben lehetőséget is – és a fenti cégek jó példái annak, hogyan lehet a viharból győztesen kijönni.